中国证券监督管理委员会


中国证监会股票发行审核委员会关于上市公司新股发行审核工作的指导意见
证监会
证监发[2001]72号



根据国务院批准的《中国证券监督管理委员会股票发行审核委员会条例》（以下简称《条例》）的规定，经中国证监会股票发行审核委员会（以下简称发审委）全体会议通过，制定本指导意见。
一、申请发行新股的上市公司，必须符合《公司法》、《证券法》、《上市公司新股发行管理办法》（以下简称《管理办法》）及其它相关法律、行政法规的规定，符合上市公司发行新股的条件和有关信息披露的要求。
经审核，发审委委员认为上市公司不符合上述规定、不符合上市公司发行新股条件和要求、信息披露严重不合规或作出公司不适宜发行新股的判断，可以对其发行申请投反对票，并应在发言中充分发表意见；
发审委委员认为公司信息披露不合规、不充分或申请材料不完整，导致发审委委员无法做出判断，可以对其发行申请投弃权票或提议暂缓表决，原则上应提出具体意见；
发审委委员认为上市公司符合上述规定、符合发行条件和要求、信息披露基本合规，可以对其发行申请投同意票；有必要时也可以附加条件，附加条件的应作出说明。
二、发审委委员审核上市公司新股发行申请，应当特别关注下列问题，并根据这些问题存在与否及是否影响公司发行新股独立作出判断：
（一）关于上市公司与具有实际控制权的法人或其他组织及其关联企业（以下简称“控制人”）是否做到人员和财务独立以及资产完整，应当考虑以下因素：
1、《管理办法》第9条第1款“具有实际控制权的法人或其他组织”是指直接或间接持有上市公司股份的第一大股东，或者按照股权比例、公司章程或协议能够控制上市公司董事会多数投票权的法人或其他组织。
2、上市公司的“人员独立”是指
（1）公司的生产经营和行政管理（包括劳动、人事及工资管理等）完全独立于控制人，办公机构和生产经营场所与控制人分开，不存在“两块牌子，一套人马”，混合经营、合署办公的情况；
（2）公司的经理、副经理、财务负责人、营销负责人、董事会秘书等高级管理人员专职在公司工作，并在公司领取薪酬，不在控制人处兼任任何职务；
（3）控制人（包括具有实际控制权的个人）推荐董事和经理人选应当通过合法程序进行，不得干预公司董事会和股东大会已经作出的人事任免决定。
3、上市公司的“财务独立”是指
（1）公司设立独立的财务会计部门，并建立了独立的会计核算体系和财务管理制度；
（2）公司独立在银行开户，不存在与控制人共用银行帐户的情况，未将资金存入控制人的财务公司或结算中心帐户中；
（3）公司依法独立纳税；
（4）公司能够独立作出财务决策，不存在控制人干预公司资金使用的情况。
4、上市公司的“资产完整”是指
（1）公司与控制人（包括具有实际控制权的个人）明确界定资产的权属关系；控制人注入上市公司的资产和业务独立完整，全部足额到位，并完成了相关的产权变更手续；
（2）公司拥有独立于控制人的生产系统、辅助生产系统和配套设施、土地使用权、工业产权、非专利技术等；
（3）公司拥有独立的采购和销售系统，主要原材料和产品的采购和销售不依赖控制人进行。
公司在原料采购、产品销售、生产环节以及商标使用权等方面与控制人存在不可避免的关联关系，应当以合同形式明确其与控制人的权利义务关系，并作为重大事项予以公告，在本次招股文件中予以简要披露。董事会还应确定逐年减少关联交易，直至完全面向市场独立经营的时间表，并作为承诺事项予以公告。
（4）控制人不得违规占用公司的资金、资产及其他资源，包括无偿占用和有偿使用。
（二）关于上市公司可能不具备可持续经营能力，应当考虑以下因素：
1、公司与关联人之间的关联交易（包括购销商品、提供劳务、因资产或股权转让发生的关联交易等）金额、对关联人的依赖程度、来自关联交易的收入占公司主营业务收入和利润总额的比例；
2、公司所获得的非经常性损益占公司利润总额的比例；
3、与同行业其他公司相比，公司应收帐款周转率和存货周转率的水平；应收帐款的金额、帐龄及可收回性，应收帐款的增幅是否明显高于主营业务收入的增长；其他应收帐款的金额、帐龄及可收回性；存货的总量和结构；公司的现金总流量净额是否为负，经营性活动所产生的现金流量净额是否为负；
4、公司的偿债能力，包括资产负债率、流动比率、速动比率；
5、注册会计师对公司财务报告出具了非标准无保留意见；
6、主承销商关于公司是否具有可持续经营能力所出具的结论性意见。
（三）关于上市公司募集资金使用情况及效果，应当关注以下因素：
1、前次募集资金实际运用情况与原招股文件所披露的内容逐一对比，包括项目计划投入金额与实际投入额、计划建设周期与实际实施进度、项目变更情况与变更原因、预期效益水平与实际效益及对公司收入和利润的贡献；
2、前次募集资金尚未使用完毕（如30％以上未投入使用），且公司无合理解释；
3、从公司历次募集资金的使用情况看，存在投资项目转出公司的问题；公司变更募集资金投向频繁；以前募集资金投入的项目论证不充分,致使项目不能实施而发生重大变更,或项目实施效果不佳,甚至给公司造成重大影响或损失；
4、从前次发行完成后对公司经营成果的影响看，公司出现发行后效益显著下降的问题；如前次发行为增发，公司出现未实现盈利预测的情况，甚至实际利润低于盈利预测的80％；如前次发行为配股，公司出现配股完成当年加权平均净资产收益率低于银行同期存款利率，甚至亏损。
（四）关于上市公司的分配情况，应当关注公司上市以来最近三年历次分红派息情况，特别是现金分红占可分配利润的比例以及董事会对于不分配所陈述的理由。
（五）关于上市公司财务会计政策是否稳健，主要应当考虑以下因素：
1、公司资产减值准备（包括短期投资跌价准备、委托贷款减值准备、坏帐准备、存货跌价准备、长期投资减值准备、固定资产减值准备、在建工程减值准备、无形资产减值准备等）的提取是否与公司资产质量状况相符，是否存在利用资产减值准备的提取和冲回调节利润的情况；
2、公司固定资产折旧的提取方法与比例是否符合会计制度的规定，是否存在漏提和少提折旧的情况；
3、公司广告费用、研发费用、利息费用等费用的确认与摊销是否符合会计制度、会计准则等的规定，是否存在将收益性支出挂帐作为资本性支出的情况，此外，还应特别关注开办费的确认与计量；
4、公司收入确认是否符合会计准则规定，是否存在提前确认和虚计收入的情况；
5、公司资产置换收益、资产转让收益等非经常性损益的确认是否符合会计制度和会计准则的规定，相关的法律文件和批准程序是否满足收益确认的要求；
6、或有事项的确认、计量及披露是否符合会计制度和会计准则的规定。
（六）关于上市公司的资金管理，应当关注以下因素：
1、公司最近三年资金闲置的金额；
2、公司用于委托理财的金额、委托理财所涉及的投资内容、是否经过公司内部适当的程序批准、委托理财合同是否受法律保护；
3、资金存放是否安全，公司是否能够有效控制；
4、公司资产负债率过低，通过本次股本融资可能会导致公司财务结构更加不合理，或公司缺乏明确的投资方向，资金可能出现剩余。
（七）关于上市公司的或有风险，应当考虑以下因素：
1、公司或有负债水平，主要是指公司对外担保（包括抵押）情况，担保金额占公司总资产的比重，该项担保对公司正常经营是否必要，被担保方是否具备相关履行义务能力；
2、公司是否存在重大仲裁或诉讼，其可能承担的仲裁或败诉风险对公司是否影响重大,或裁决结果及执行情况对公司是否影响重大。
（八）关于上市公司内部控制制度是否完整、合理和有效，应当关注注册会计师在评价报告中陈述的意见，以及公司根据会计师的建议所进行的整改情况。
（九）对于上市公司未来是否具有可持续发展能力，经营是否存在重大不确定性，应当考虑以下因素：
1、公司所处行业是否具有良好发展前景；
2、公司是否具备竞争优势；
3、公司是否具有良好的成长趋势；
4、本次募集资金投入项目是否经过充分论证，预期效益良好；本次发行筹资计划与本次募集资金投资项目的资金需要及实施周期是否相匹配，募集资金投入的项目如涉及跨行业经营，公司是否在管理、技术、人才、市场等方面做好准备，是否具有竞争优势，具备跨行业经营的能力，公司是否有明确的发展战略和规划及实施办法；
5、公司受政策性限制等因素的影响，经营存在重大不确定性；
6、主承销商就公司发展前景的分析与说明。
（十）关于上市公司履行信息披露义务的情况，应当关注公司最近一年内是否因违反信息披露规定或未履行报告义务受到中国证监会公开批评或证券交易所公开谴责。
（十一）关于上市公司董事会是否履行其向全体股东所做出的承诺，应当关注以往承诺的履行情况以及公司是否又出现类似问题，例如公司是否继续存在控制人占用公司资金、人员未分开等问题。
（十二）关于中国证监会及派出机构向上市公司发出限期整改通知书，应当关注公司是否进行整改，及在其后的运营中是否出现类似的问题。
（十三）关于上市公司最近三年所聘请的会计师事务所发生变更，应当关注公司是否提出充足的理由，以及前任会计师对解聘原因是否作出不同解释。
（十四）关于进行重大重组的上市公司，应当关注以下因素：
1、其重组工作是否已全部完成，相关的债权、债务关系、产权手续是否已办理完毕，对价是否已结清，不存在遗留问题；
2、有关重组的信息披露内容、程序是否符合相关规定；
3、重组后的公司与控制人之间是否做到“三分开”，且不存在同业竞争问题；
4、公司重组后是否业务方向明确，经营状况已发生实质性好转；
5、公司管理层是否稳定；
6、置换到公司的资产经具有从事证券业务资格的注册会计师审计，财务状况是否良好。
（十五）关于主承销商的信誉，应当关注担任主承销商并负责推荐上市公司新股发行申请的证券公司，在最近一年内是否因在发行承销工作中未履行勤勉尽责义务而受到中国证监会、证券交易所或中国证券业协会的公开批评。
（十六）发审委认为需要关注的其他问题
包括但不限于：
1、中介机构出具的相关文件不符合有关部门和中国证监会的规定；
2、出席会议的发审委委员一致认为影响公司发行的其他因素。
三、根据《条例》，发审委每年至少召开一次全体会议，对本指导意见进行修改和补充。


2001年5月11日
山东省日照市人民政府


日照市生活饮用水地表水源保护区管理办法
政府令22号

日照市生活饮用水地表水源保护区管理办法

第一条　为加强生活饮用水地表水源污染防治，保障人民群众身体健康，根据《中华人民共和国水污染防治法》、《山东省水污染防治条例》等有关法律法规，结合本市实际，制定本办法。
第二条　本办法适用于全市集中式供水的生活饮用水地表水源的污染防治管理。
第三条　市、区县人民政府环境保护主管部门对生活饮用水地表水源保护区污染防治实施统一监督管理，水利、建设、卫生、国土资源、林业、农业、公安等部门应当结合各自的职责，协同环境保护部门对保护区的水污染防治实施监督管理。
第四条　生活饮用水地表水源保护区包括一定的水域和陆域，具体范围应当根据不同水域特点、水文、水文地质条件、水中长期供求计划和供水现状、开采方式及污染源的分布等因素确定，保证在规划设计的水文条件、水体的自然净化能力和污染负荷下，供应规划水量时，保护区的水质能满足相应的标准。
第五条　生活饮用水地表水源保护区的设置和污染防治工作应当纳入当地国民经济和社会发展计划及水污染防治规划。
第六条　一切单位和个人，都有保护生活饮用水地表水源不受污染的义务，并有权对污染水源的行为进行监督和检举。
第七条　生活饮用水地表水源保护区按照不同的水质标准和防护要求，划分为一级保护区、二级保护区和准保护区。
各级保护区应当有明确的地理界限，环境保护部门应当设置永久性的标志。
第八条　在生活饮用水地表水源取水口附近划定一定的水域和陆域作为生活饮用水地表水源一级保护区。一级保护区的水质标准，适用国家《地表水环境质量标准》Ⅱ类标准。
第九条　在生活饮用水地表水源一级保护区外划定一定的水域和陆域作为生活饮用水地表水源二级保护区。二级保护区的水质，适用国家《地表水环境质量标准》Ⅲ类标准。
第十条　在生活饮用水地表水源二级保护区外划定一定的水域及陆域作为生活饮用水地表水源准保护区。准保护区的水质应当保证二级保护区的水质能满足规定的标准。
第十一条　日照市生活饮用水地表水源保护区为日照水库、马陵水库、付疃河、两城河、绣针河、沭河（日照段）、青峰岭水库、小仕阳水库、却坡水库、冯家坪水库、石木子水库、学庄水库。各生活饮用水地表水源保护区划分如下：
（一）日照水库：一级保护区，设计最高防洪水位线库面范围；二级保护区，以设计最高防洪水位线库面为基准，周边外延2000米。
（二）付疃河：一级保护区，分别以俄庄供水站、曲河口供水站、丁家楼供水站的虹吸井为界，上游1000米、下游1000米的河道以及此河道两岸从堤坝各向外延伸500米的陆域；二级保护区，日照水库出口至丁家楼供水站虹吸井下游1000米的河道以及此河道两岸从堤坝各向外延伸1000米的陆域范围内除一级保护区以外的区域。
（三）两城河：一级保护区，以两城供水站虹吸井为界，上游1000米、下游1000米的河道以及此河道两岸从堤坝各向外延伸500米的陆域；二级保护区，自入境处至两城供水站虹吸井下游1000米的河道以及此河道两岸从堤坝各向外延伸1000米的陆域范围内除一级保护区以外的区域。
v（四）绣针河：一级保护区，以碑廓供水站虹吸井为界，上游1000米、下游1000米的河道以及此河道两岸从堤坝各向外延伸500米的陆域；二级保护区，自入境处至车庄供水站虹吸井下游1000米的河道以及此河道两岸从堤坝各向外延伸1000米的陆域范围内除一级保护区以外的区域。
（五）沭河：一级保护区，莒县第一水厂虹吸井上游1000米至莒县第三水厂虹吸井下游1000米之间的河道以及此河道两岸从堤坝各向外延伸500米的陆域；二级保护区，青峰岭水库出口至莒县第三水厂虹吸井下游1000米的河道以及此河道两岸从堤坝各向外延伸1000米的陆域范围内除一级保护区以外的区域。
（六）却坡水库：一级保护区，设计最高防洪水位线库面范围；二级保护区，以设计最高防洪水位线库面为基准，周边外延2000米。
（七）冯家坪水库：一级保护区，设计最高防洪水位线库面范围；二级保护区，以设计最高防洪水位线库面为基准，周边外延2000米。
（八）马陵水库、青峰岭水库、小仕阳水库、石木子水库、学庄水库划为二级保护区，范围为设计最高防洪水位线库面范围。
（九）准保护区。向一、二级保护区汇水的各支流流域为准保护区。
保护区的范围如果进行调整，以调整后的范围为准。
第十二条　在生活饮用水地表水源一级保护区内必须遵守下列规定：
（一）禁止向水体排放污水，已设置的排污口，由县级以上人民政府按权限责令限期拆除或者限期治理；
（二）禁止从事旅游、游泳和其他可能污染生活饮用水水体的活动；
（三）禁止新建、扩建与供水设施和保护水源无关的建设项目；
（四）禁止放养畜禽、网箱围网养殖。
第十三条　在生活饮用水地表水源二级保护区内必须遵守下列规定：
（一）禁止新建、扩建向水体排放污染物的建设项目，改建项目必须削减污染物排放量；
（二）禁止超过国家或者地方规定的污染物排放标准排放污染物；
（三）禁止建设装卸垃圾、油类及其他有毒有害物品的码头。
第十四条　直接或者间接向准保护区内水域排放废水，必须符合国家及地方规定的废水排放标准，当排放总量不能保证保护区内水质满足规定的标准时，必须削减排污负荷。
第十五条　在生活饮用水地表水源保护区内还应当遵守下列规定：
（一）禁止在水体清洗装贮过油类或者有毒污染物的车辆和容器；
（二）禁止建设工业固体废物集中贮存、处置设施、场所或者生活垃圾填埋场；
（三）禁止向水体倾倒工业废渣、城市垃圾和其他废弃物；
（四）禁止使用剧毒和高残留农药，不得滥用化肥，不得使用炸药、毒饵捕杀鱼类。
第十六条　提倡和支持在保护区内及周边地区按照规划植树造林，禁止毁林造田，非法砍伐水源涵养林；禁止在保护区范围内非法开采挖掘河沙、石、泥土。
第十七条　保护区内所有排污单位和个人，必须按照规定如实向环境保护部门申报登记拥有的污染物排放设施、处理设施和正常作业条件下排放污染物的种类、数量和浓度，并提供防治水污染方面的有关技术资料。
各级环境保护部门及有关的监督管理部门，有权对所辖保护区内的排污情况进行检查，任何单位和个人不得阻挠、拒绝。
第十八条　在生活饮用水地表水源受到严重污染，威胁供水安全等紧急情况下，环境保护部门应当报经同级人民政府批准，采取强制性的应急措施，包括责令有关单位和个人减少或者停止排放污染物。
第十九条　排污单位和个人发生事故或者其他突发性事件，排放污染物超过正常排放量，造成或者可能造成水污染事故的，必须立即采取应急措施，消除污染并报告当地城市供水、卫生防疫、环境保护、水利、国土资源等部门和本单位主管部门。由环境保护部门根据当地人民政府的要求组织有关部门调查处理，必要时经当地人民政府批准后采取强制性措施以减轻损失。
第二十条　有下列情形之一的，由县级以上人民政府按权限依法给予行政处罚：
（一）在生活饮用水地表水源一级保护区内新建、扩建与供水设施和保护水源无关的建设项目的，责令停业或者关闭；
（二）在生活饮用水地表水源二级保护区内新建、扩建向水体排放污染物的建设项目的，或者改建项目未削减污染物排放量的，责令停业或者关闭；
（三）在生活饮用水地表水源二级保护区内，超过国家规定的或者地方规定的污染物排放标准排放污染物的，责令限期治理，可以处10万元以下的罚款；逾期未完成治理任务的，责令停业或者关闭。
第二十一条　有下列情形之一的，由县级以上人民政府环境保护部门依法给予行政处罚：
（一）在一级保护区内放养禽畜、网箱围网养殖的，责令限期改正；
（二）在生活饮用水地表水源二级保护区内，设立装卸垃圾、油类及其他有毒有害物品码头的，责令限期拆除，可以处10万元以下的罚款；
（三）在生活饮用水地表水源保护区水体内清洗装贮过油类、有毒污染物的车辆和容器的，可以处１万元以下的罚款；
（四）在生活饮用水地表水源保护区内建设工业固体废物集中贮存、处置设施、场所或者生活垃圾填埋场的，责令限期改正，并处5万元以下的罚款；
（五）向生活饮用水地表水源保护区水体排放、倾倒工业废渣、城市生活垃圾，或者在河道、渠道、水库最高防洪水位线以下的滩地和岸坡存贮固体废弃物的，可以处１万元以下的罚款；
（六）拒报或者谎报污染物排放申报登记事项的，可以处1万元以下罚款；
（七）拒绝环境保护部门现场检查，或者弄虚作假的，可以处1万元以下罚款。
第二十二条　非法破坏水源涵养林的，由林业主管部门依法给予行政处罚；非法开采挖掘河沙、石、泥土的，由水利行政主管部门、国土资源部门分别依法给予行政处罚。
第二十三条　造成生活饮用水地表水源污染危害的单位和个人有责任排除危害，并对直接受到损失的单位或者个人赔偿损失。赔偿责任和赔偿金额的纠纷，可以根据当事人的请求，由环境保护部门会同有关部门协调处理；当事人对处理决定不服的，可以向人民法院起诉。当事人也可以直接向人民法院起诉。
第二十四条　对拒绝、阻碍行政执法人员依法执行职务的，由公安机关依照《中华人民共和国治安管理处罚条例》给予治安处罚；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第二十五条　当事人对行政处罚决定不服的，可以在接到处罚决定之日起六十日内，向作出处罚决定机关的上一级行政机关申请复议；对复议决定不服的，可以在接到复议决定之日起十五日内，向人民法院起诉。当事人也可以在接到处罚决定之日起三个月内，直接向人民法院起诉。当事人逾期不申请复议，也不向人民法院起诉，又不履行处罚决定的，由作出处罚决定的行政机关申请人民法院强制执行。
第二十六条　本办法自2004年8月1日起施行。